Om CFD-finansiering: Rollover/Swap & daglig finansieringsränta – Lektion 3

Ett viktigt koncept inom trading som berör CFD-finansiering är begreppen rollover, swap, daglig finansieringsränta och ränteavgift.

När du läst klart denna artikel så hoppas vi att du ökat dina kunskaper om dessa viktiga begrepp.

De fyra begreppen beror kostnaden för traders att hålla sina positioner öppna över natten med hävstång.

Rollover, swap, daglig finansieringsränta och ränteavgift, kan vara antingen positiv eller negativ:

• Antingen betalar CFD-mäklaren dig en ränta för att du håller en position öppen över natten, eller
• så måste du betala ränta till mäklaren

Om räntan är positiv eller negativ beror på din handelsriktning och tillämplig kurs.

Positiv rollover

Positiv rollover, vilket innevär att du som trader mottar ränta från mäklaren sker oftast för korta positioner i metaller och en del valutapar.

Ett par exempel där positiva rollover ofta förekommer hos Skilling är korta positioner i:

• Guld
• Silver
• eur/mxn, usd/mxn , eur/zar , gb/pzar , eur/try , usd/zar, eur/gbp

Långa positioner i valutapar som ofta ger positiv rollover är:

• usd/dkk, zar/jpy , usd/chf , gbp/chf , cad/chf , aud/chf

Negativ rollover

I de flesta fall är dock rollover negativ – det vill säga en kostnad för dig när du väljer att hålla positioner öppna över natten.

Varför existerar dessa ränteposter?

För många som läser detta kan det te sig en anning underligt.

Varför debiterar CFD och Forexmäklare en avgift för öppna positioner över natten? Aktiemäklare debiterar ju oftast ingen rollover.

Svaret står i att finna i en av CFD-kontraktets unika egenskaper.

Eftersom CFD är en hävstångsprodukt sker handel med CFD med en bråkdel av positionens värde – resten är ett lån från CFD-mäklaren. För detta lån tar mäklare en ränta.

Rollover kan alltså ses som en kostnad för att spekulera i olika underliggande tillgångar med hävstång, Men i ubyte av denna kostnad behöver man bara investera en bråkdel av kostnaden för CFD positionen.

Men till skillnad från vanliga lån så behöver du inte ansöka om kredit eller genomgå en kreditkontroll för att bli godkänd för att nyttja hävstången i din handel med CFD. 

Rollover/Swap / daglig finansieringsränta / ränteavgift

Rollover och swap är två olika namn för samma sak, nämligen kostnaden som uppstår när du håller en position öppen över natten.

Kostnaden ändras regelbundet men finns alltid tydligt utsatt hos mäklaren.

Hos en del mäklare används istället för rollover eller swap termerna daglig finansieringsränta eller ränteavgift och anges i punkter.

Rollover-belopp krediteras eller debiteras normalt sett automatiskt från ditt handelskonto så det är viktigt att det finns extra medel tillgängligt på kontot.

Tidpunkten då detta sker varierar beroende på vilken CFD mäklare du handlar hos. Men normalt sett så sker det efter 23:00 svensk tid.

Nedan går vi igenom ett par exempel på rollover för olika tillgångar. Informationen är från CFD- och forexmäklaren Skilling.

Rollover inom Forex och Valutahandel – exempel

När det gäller valuta så kan man kortfattat säga att du betalar ränta för en valuta som du har sålt och du får ränta utbetalad för en valuta som du har köpt.

Omvänt gäller om räntan på valutan du köpte är lägre än räntan på valutan du sålt – då kommer du att behöva betala räntan.

I detta exempel köper en lot EUR/SEK vid kursen 1.12. Det betyder att du behöver 112 000 EUR för att köpa 100 000 SEK.

• Räntan för EUR är 0.25 %

• Räntan för SEK är 0.5 %

Skillnaden är -0.25 %.

Det är summan som du kommer att få betala för att hålla positionen över natten, dvs 250 EUR.

Omvänd rollover – tjäna på räntan

Om räntan på valutan du köpt är högre än räntan på valutan du sålt så kommer du få betalt för att du håller positionen över natten.

Baserat på exemplet ovan med EUR/SEK blir resultatet omvänt om du säljer SEK/EUR istället för att köpa det, vilket resulterar i en omvänd rollover och du tjänar 0.25% i ränta över natten.

Samma logik gäller även för ränteavgifter när du handlar CFDs med metaller som underliggande tillgång.

Rollover för CFD Aktier

Ränteavgifter för CFD aktier baseras på den underliggande interbankräntan (Libor) för valutan för den aktuella aktien plus företagets tillägg och beräknas med hjälp av en enhetlig ekvationer enligt nedan:

Ränteavgift Köp = (Antal * Pris) * (Tillägg + Libor) / 365
Ränteavgift Sälj = (Antal * Pris) * (Tillägg – Libor) / 365

Där:
Andelar: totala antalet aktier köpta / sålda i positionen
Pris: priset på aktien
Libor: 1 månads Liborkursen för den angivna valutan
Tillägg: 4% på Köp och 3% på Sälj

Rollover för Index CFD – exempel

Rollover hos Skilling för CFD inde  baseras på den underliggande interbankräntan (Libor) för indexet plus företagets tillägg och beräknas enligt nedan ekvationer:

Ränteavgift Köp = (Andelar * Pris) * (Tillägg + Libor) / 365
Ränteavgift Sälj = (Andelar * Pris) * (Tillägg – Libor) / 365

Där:
Andelar: totala antalet andelar köpta / sålda i positionen
Pris: priset på index
Libor: 1 månads Liborkursen för den angivna valutan
Tillägg: 3,5% på Köp och 3% på Sälj

Rollover för CFD-kontrakt på kryptovalutor

Rollover på kryptovalutor beräknas som en procentsats av priset.

Observera att rollover/ränteavgifter kan ändras när som helst och därmed kan ändras dagligen utan föregående meddelande. En viktig orsak till detta är rådande marknadsförhållanden och eftersom kryptvalutor har en tendens att fluktuera kraftigt så är det vanligt att rollover ändras ofta.

Att unvika rollover/swap och daliga finansieringskostnader

Om du öppnar och stänger en CFD-position under samma dag så kommer det inte att uppkomma några CFD-finansieringskostnader. Eftersom du aldrig höll positionen över natten, behövde du aldrig betala för finansieringen.

Betyder då detta att CFD trading endast passar för daytrading?

Förvisso används CFD flitigt för daytrading. Men CFD passar även för swingtrading som har en anning längre placeringshorisont.

För många är kostnader som uppkommer över natten inte värd besväret. Men för många som ser möjligheterna med hävstångshandel så anses rollover inte vara ett problem då den potentiella avkastningen ökar.

I slutändan beror det på ditt mål och hur din investeringsportfölj ser ut överlag.

Om det betyder att du enbart fokuserar på daytrading/intradagshandel och undviker att hålla positioner öppna över natten och den strategin passar dig så är rollover ingen faktor.

Menom du däremot föredrar swingtrading och håller dina positioner öppna under flera dagar eller veckor och det ger avkastning så kan rollover ses som en kostnad som man får acceptera för att handla med hävstång under en längre tid.

Ditt mål bör alltid att vara att identifiera en handelsstrategi som passar dig med målsättning att uppnå en så hög avkastning som möjligt men med begränsad risk och över en för dig idealiska tidsram.

Sammanfattning – CFD-finansiering

Vi hoppas att vår artikel om de olika komponenterna inom CFD-finansiering (rollover/swap och daliga finansieringskostnader) har gett dig den information du behövde.

Kom ihåg att ovannämnda kostnader kan öka eller minska sig beroende på en rad olika faktorer och varierar från mäklare till mäklare.

Nästa naturliga steg är att kika in hos någon av de CFD-mäklare vi kan rekommendera för att ta del om del av deras utbildningmaterial för att läsa mer om hur du kan handla med CFD:er: